Peratusan opsyen saham saham


Ogos

Sekiranya pemegang ESO meninggalkan syarikat itu, ia tidak lazim untuk tarikh tamat tempoh ini akan dipindahkan sehingga 90 hari. Dengan beberapa pengecualian, ESOS secara amnya tidak boleh dipindah milik dan mesti dilaksanakan atau dibenarkan untuk luput tanpa harganya pada hari tamat tempoh. Di kaunter: Tidak seperti pilihan pertukaran mata wang, ESO dianggap sebagai kontrak persendirian antara majikan dan pekerja.

Untuk tujuan pelaporan, ia dapat dijumpai dengan mengira Fugit ESO - "jangka hayat jangkaan neutral risiko pilihan" - secara langsung dari kisi, [16] atau diselesaikan kembali supaya Black-Scholes mengembalikan hasil berasaskan kekisi lihat juga Yunani membiayai Theta. Model Hull - White digunakan secara meluas, [17] manakala kerja Carpenter diakui sebagai percubaan pertama pada "rawatan menyeluruh"; [18] lihat juga Rubinstein Ini pada asasnya adalah modifikasi model binomial standard walaupun kadang-kadang boleh dilaksanakan sebagai pokok Trinomial.

Pada masa yang lain, senaman akan dibenarkan, dan opsyennya berkesan di Amerika. Oleh kerana corak ini, ESO, secara keseluruhannya, adalah pilihan Bermudan. Perhatikan bahawa pekerja yang meninggalkan syarikat sebelum meletakhakkan akan melupuskan pilihan yang tidak ditanam, yang mengakibatkan pengurangan liabiliti syarikat di sini, dan ini juga harus dimasukkan ke dalam penilaian.

Opsyen saham pekerja ditawarkan secara berbeza berdasarkan kedudukan dan peranan di syarikat, seperti yang ditentukan oleh syarikat. Pengurusan biasanya menerima sebahagian besar daripada pakej pampasan eksekutif mereka. ESO juga boleh ditawarkan kepada kakitangan peringkat bukan eksekutif, terutamanya oleh perniagaan yang belum menguntungkan, setakat mana mereka mungkin mempunyai sedikit pampasan lain. Secara alternatif, pilihan saham jenis pekerja boleh ditawarkan kepada bukan pekerja: Gambaran keseluruhan [sunting] Sepanjang perjalanan pekerjaan, sebuah syarikat secara amnya mengeluarkan opsyen saham pekerja kepada pekerja yang boleh dilaksanakan pada harga tertentu pada hari pemberian, pada umumnya harga saham semasa syarikat atau penilaian terbaru syarikat swasta, seperti penilaian A bebas [4] yang lazim digunakan di Amerika Syarikat.

ESO biasanya mempunyai beberapa tak standard. Pada mulanya jika bilangan X saham diberikan kepada pekerja, maka semua X mungkin tidak berada di dalam akaunnya.

Satu lagi sebab utama bahawa syarikat mengeluarkan opsyen saham pekerja sebagai pampasan adalah untuk memelihara dan menjana aliran tunai. Aliran tunai datang apabila syarikat mengeluarkan saham baru dan menerima harga pelaksanaan dan menerima potongan cukai yang sama dengan nilai "nilai intrinsik" ESO apabila dilaksanakan.

Ini berbeza mengikut negara isu tetapi secara umumnya, ESO adalah keuntungan yang berfaedah berhubung dengan pilihan standard. Lihat di bawah. Di U. Mereka mungkin sama ada: Melalui pengubahsuaian yang diperlukan, penilaian itu harus memasukkan ciri-ciri yang dinyatakan di atas. Ambil perhatian bahawa, setelah memasukkannya, nilai ESO biasanya akan "lebih rendah daripada harga Black-Scholes untuk opsyen yang diperdagangkan di pasaran Oleh itu, reka bentuk model kekisi lebih mencerminkan ciri-ciri substantif pilihan saham pekerja tertentu atau instrumen yang serupa.

Sebagai alternatif, formula boleh digunakan, seperti contoh harga penutupan terendah sepanjang satu hari pada kedua-dua sisi tarikh pemberian. Sebaliknya, memilih suatu latihan pada tarikh pemberian sama dengan harga purata untuk enam puluh hari berikutnya selepas pemberian itu akan menghapuskan peluang untuk kembali kencan dan beban musim bunga. Seringkali, pekerja mungkin mempunyai ESO yang boleh dilaksanakan pada masa yang berlainan dan harga latihan yang berlainan. Opsyen saham standard biasanya mempunyai saham setiap kontrak.

Lihat di bawah untuk perbincangan lanjut, serta sumber pengiraan. Walaupun model Black-Scholes masih digunakan oleh majoriti syarikat awam dan swasta, [petikan diperlukan] hingga September, lebih banyak syarikat telah mendedahkan secara terbuka penggunaan model binomial yang diubah suai dalam pemfailan SEC. Perakaunan dan rawatan cukai [sunting] Seksyen ini mungkin mengelirukan atau tidak jelas kepada pembaca.

Bergantung kepada jadual peletakhakan dan kematangan opsyen, pekerja boleh memilih untuk melaksanakan opsyen pada satu ketika, yang mewajibkan syarikat itu menjual saham sahamnya kepada pekerja di mana harga saham digunakan sebagai harga pelaksanaan.

peletakan opsyen opsyen saham

Walau bagaimanapun, kedua-dua model kekisi dan formula Black-Scholes-Merton, serta teknik penilaian lain yang memenuhi keperluan ... boleh memberikan anggaran nilai saksama yang konsisten dengan objektif pengukuran dan kaedah berasaskan nilai adil .... Seperti di atas, pemegang opsyen tidak boleh melaksanakan opsyen mereka sebelum tarikh peletakan hak mereka, dan pada masa ini opsyen adalah gaya Eropah yang berkesan.

Oleh itu, kedua-dua pihak bertanggungjawab mengatur penjelasan dan penyelesaian sebarang urusniaga yang timbul daripada kontrak. Di samping itu, pekerja tersebut tertakluk kepada risiko kredit syarikat.


Pada ketika itu, pekerja boleh sama ada menjual saham saham awam, cuba mencari pembeli untuk saham saham swasta sama ada individu, syarikat khusus [5], atau pasaran sekunder, atau berpegang kepadanya dengan harapan harga harga lebih tinggi. Perbezaan kontrak [sunting] Opsyen saham pekerja mungkin mempunyai beberapa perbezaan berikut dari pilihan piawaian, pertukaran mata wang: Harga pelaksanaan: Harga pelaksanaan tidak bersandar dan biasanya harga semasa stok syarikat pada masa terbitan.

Akibatnya, pekerja akan mengalami manfaat kewangan langsung perbezaan antara harga pasaran dengan harga pelaksanaan. Pilihan saham juga digunakan sebagai gari emas jika nilai mereka meningkat secara drastik. Seorang pekerja yang meninggalkan syarikat itu juga akan secara berkesan meninggalkan sejumlah besar wang tunai yang berpotensi, tertakluk kepada sekatan seperti yang ditakrifkan oleh syarikat. Sekatan-sekatan ini, seperti peletakan hak dan tidak memindahkan, cuba menyelaraskan kepentingan pemegang dengan pemegang saham perniagaan.




Jika atas sebab apa pun alasan syarikat tidak dapat menyerahkan stok terhadap kontrak opsyen apabila bersenam, pekerja mungkin mempunyai tanggungan terhad. Untuk pilihan pertukaran perdagangan, pemenuhan kontrak pilihan dijamin oleh Options Clearing Corp.

Objektif [sunting] Banyak syarikat menggunakan rancangan opsyen saham pekerja untuk mengekalkan, memberi ganjaran, dan menarik pekerja, [3] tujuannya untuk memberi pekerja insentif untuk berkelakuan dengan cara yang akan meningkatkan harga saham syarikat. Pekerja boleh melaksanakan pilihan tersebut, membayar harga pelaksanaan dan akan dikeluarkan dengan saham biasa dalam syarikat.

Sesetengah atau kesemua opsyen itu mungkin memerlukan pekerja terus bekerja oleh syarikat itu untuk jangka masa tertentu sebelum "meletak hak", i. Vesting boleh diberikan sekaligus "peletakan tebing" atau lebih dari satu tempoh masa "pelarasan digred", yang dalam hal ini mungkin "seragam" e. Sesetengah atau semua opsyen mungkin memerlukan peristiwa tertentu yang berlaku, seperti tawaran awam permulaan stok, atau perubahan kawalan syarikat.

Jadual itu mungkin berubah sementara menunggu pekerja atau syarikat itu memenuhi matlamat atau keuntungan prestasi tertentu e. Ini boleh mewujudkan situasi undang-undang yang tidak jelas mengenai status peletakan hak dan nilai opsyen sama sekali. ESO untuk syarikat swasta tidak secara tradisinya cair, kerana ia tidak didagangkan secara umum.

Tempoh Tamat Tempoh: ESO sering mempunyai kematangan maksimum yang jauh melebihi kematangan pilihan standard. Adalah tidak biasa untuk ESO mempunyai kematangan maksimum 10 tahun dari tarikh terbitan, manakala opsyen standard biasanya mempunyai kematangan maksimum kira-kira 30 bulan.

Untuk pilihan pertukaran perdagangan, pemenuhan kontrak opsyen dijamin oleh Opsyen Clearing Corp. Sekiranya semua peraturan untuk ISO dipenuhi, maka penjualan sesetengah saham disebut "pelepasan kelayakan," dan pekerja membayar long- cukai keuntungan modal jangka panjang ke atas peningkatan jumlah nilai antara harga pemberian dan harga jualan. Dana itu boleh peletakan opsyen opsyen saham tertakluk kepada cukai pendapatan terkumpul yang berlebihan. Pilihan ini peletakan opsyen opsyen saham juga tidak tertakluk kepada ERISA tetapi laporan mengenai pilihan saham insentif diperlukan sebagai tambahan kepada laporan W2 kepada pekerja. Tarikh pemberian jika waran terletak hak apabila diberi perbelanjaan pampasan Debit. Sekiranya mereka membuat pilihan raya, mereka akan dikenakan cukai pada kadar cukai pendapatan biasa pada "elemen tawar" penghargaan pada masa pemberian. Ini boleh mewujudkan keadaan undang-undang yang tidak jelas mengenai status peletakan hak dan nilai opsyen sama sekali, peletakan opsyen opsyen saham. "Anggapan dinamik yang dijangka turun naik dan dividen" e. Perbelanjaan yang diiktiraf perlu diselaraskan berdasarkan pengalaman peletakan hak sehingga saham tidak ditebus tidak dikira sebagai caj untuk pampasan. Bagi urus niaga dengan pekerja dan orang lain yang menyediakan perkhidmatan yang serupa, entiti dikehendaki mengukur nilai saksama instrumen ekuiti yang diberikan pada tarikh pemberian.

Isu cukai: Terdapat pelbagai perbezaan dalam rawatan cukai ESO yang berkaitan dengan penggunaannya sebagai pampasan.

Ini biasanya proksi sebagai harga saham yang melampaui pelbagai harga mogok tertentu; ini berganda, pada gilirannya, sering merupakan purata yang ditentukan secara empiris untuk syarikat atau industri yang dipersoalkan. Model binomial adalah model kekisi yang paling biasa dan paling biasa. "Anggapan dinamik yang dijangka turun naik dan dividen" e.

peletakan opsyen opsyen saham